新京報訊(記者 白金蕾)7月8日消息,經(jīng)多位消息人士證實,游戲直播平臺斗魚確定將于美國東部時間7月17日登錄納斯達克交易所,不同于此前招股書披露的紐約交易所,斗魚還將于近期更新在SEC的準上市版招股書。
在稍早的7月5日,斗魚的部分部門進行了小規(guī)模組織構架調整,或為迎接上市做準備。
招股書顯示,斗魚本次IPO募集的資金將用于提供更多優(yōu)質電競內容,繼續(xù)增強技術和大數(shù)據(jù)分析能力,提升用戶體驗和運營效率,以及日常營運資金需求和潛在的戰(zhàn)略收購。
根據(jù)7月2日更新的斗魚最新版本招股書(下稱:F-1/A文件),斗魚2019年一季度首季度實現(xiàn)扭虧為盈,營收為14.89億元(人民幣,下同),相比上年同期的6.67億元增長123.24%;凈利潤為1820萬元,相比上年同期的虧損1.56億元增長111.67%。調整股權激勵費用后,調整后凈利潤3530萬元,較上年同期的調整后凈虧損1.50億元增長123.55%。
相比于大多數(shù)直播平臺,直播收入占比超過營收90%的情況,斗魚有較為多元化的收入構成。其營收主要由直播以及廣告和游戲推廣收入兩部分構成,2016年、2017年和2018年中直播收入在營收中的占比分別為77.7%、80.7%和86.1%,廣告和游戲推廣收入分別占比22.3%、19.3%和13.9%。
斗魚在招股書中披露了公司高管和股東的持股信息,在發(fā)售前公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官陳少杰在招股書提交以前實益持股比例為15.4%,公司創(chuàng)始人兼聯(lián)席首席執(zhí)行官張文明實益持股比例為3.2%,公司董事和高管共有18.6%的股份。
此外,發(fā)行股票前,騰訊全資子公司Nectarine Investment Limited持股比例為43.1%;陳少杰通過其離岸公司W(wǎng)arrior Ace Holding Limited持有15.2%;紅杉資本中國公司及其他團體成員附屬基金實益持有10.5%的股份;奧飛董事長蔡冬青透過Aodong Investments Limited持有9.6%的股份;Phoenix Fuju Limited持有6.5%的股份。
5月6日午間,外媒報道稱,斗魚將推遲赴美IPO至少一周時間。當時有二級市場人士向記者表示,并稱推遲并非業(yè)績原因,而是受限于經(jīng)濟形勢、加征關稅等不確定性,斗魚原來計劃于5月初公布一季報,然后進行上市路演,5月16日上市敲鐘。
4月22日晚,斗魚向紐約證券交易所提交IPO申請(下稱:F-1文件),股票代碼為DOYU,代表最高融資的占位符暫定為5億美元。招股書還披露,2018年斗魚完成了對出海直播平臺NonoLive母公司的收購,后者今年是印度尼西亞、印度、阿根廷等地安卓暢銷榜排名前十的應用,目前該應用的運營主體已經(jīng)變更為斗魚香港,也在此次上市的資產(chǎn)包中。
此前發(fā)布的F-1文件顯示,2016年、2017年和2018年,斗魚的年度營業(yè)收入分別為7.87億元、18.86億元和36.54億元,凈虧損分別為7.83億元、6.13億元和8.76億元。相比而言,另一家直播平臺虎牙2016年、2017年和2018年的凈虧損分別為6.26億元、8097萬元和19.38億元(Non-GAAP下,盈利4.61億元)。
從用戶基數(shù)來看,斗魚依舊是用戶基數(shù)最大的游戲直播平臺,一季度的注冊用戶為2.809億,MAU為1.592億,同比增長25.7%,領先于虎牙的1.238億。
其中,PC端的MAU為1.101億,移動端的MAU為4910萬,后者同比增長37.5%,領先于PC端。
此外,一季度斗魚付費用戶量達600萬,比上年同期的360萬增長66.7%;每付費用戶平均收益(ARPPU)達226元,比上年同期的149元增長51.7%。
這部分增長很大程度上源于優(yōu)質主播的共享。招股書顯示,截至2019年3月,斗魚平臺的注冊主播數(shù)達650萬,頭部主播6500位,并與國內TOP100游戲主播中的51位簽訂了獨家直播合同,包括8位TOP10主播。
2018年,具有職業(yè)電競背景的48位頭部主播吸引了超過1.2億用戶觀看。頭部主播產(chǎn)出的高品質內容促進了用戶增速、黏性及付費意愿的提升,從而帶動了直播、廣告及游戲分發(fā)業(yè)務的增長。
2019年第一季度,斗魚用戶累計觀看時長約為23億小時,比上年同期增長43.8%;活躍用戶日均觀看時長約為2600萬小時,比上年同期的1730萬小時提高50.3%。
得益于更快的上市速度,虎牙在股東背景、運營數(shù)據(jù)等方面均不明顯優(yōu)于最大競爭對手斗魚的情況下,卻迅速在美國資本市場上高歌猛進,股價曾一度超過每股50美元。
如今,盡管斗魚依舊面臨著收入模式單一、短視頻沖擊等不小的挑戰(zhàn),但隨著其在上市前便實現(xiàn)盈利,也必然會獲得投資者更多的信任和青睞。
有意思的是,2018年5月,虎牙在上市前一周同樣修改了招股書,稱其在2018年一季度實現(xiàn)扭虧為盈,進而上市當天上漲超過30%并在短時間內持續(xù)走高。
不可否認的是,在過去很長一段時間,以及在未來很久,斗魚和虎牙都是游戲直播賽道里的“唯二巨頭”,甚至幾乎不可能存在新的挑戰(zhàn)者。因此,對于斗魚來講,如何在上市時間點晚于對手超過一年后,利用自己更為龐大的用戶基礎,更好地進行商業(yè)變現(xiàn),這或許將決定斗魚能否在后續(xù)的股價上有更好的表現(xiàn)。
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