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近日，據(jù)市場消息，尚乘國際（HKIB）預(yù)計將于8月2日確定定價，8月5日正式登陸紐交所。此前尚乘國際向美國SEC提交了招股書，發(fā)行價格區(qū)間為8.10-8.48美元，擬發(fā)行2075.97萬份ADS。

在財富話語體系中，素有Old Money和New Money 的說法。在近日這家家擬赴美上市的香港投行身后，豪門家族（Old Money）與科技新貴（New Money ）站到了一起。

7月25日，尚乘國際向美國SEC提交了招股書，擬登陸紐交所。招股書顯示，尚乘國際擬發(fā)行2075.97萬股ADS（美國存托股票）。預(yù)計發(fā)售價格8.10美元-8.48美元之間，募資額有望達(dá)到1.553億美元或約1.793億美元。

盡管內(nèi)地投資者對尚乘國際可能略顯陌生，但今年5月獲得香港虛擬銀行牌照之一的洞見金融科技公司，便是由尚乘集團與小米集團合資設(shè)立。

尚乘集團創(chuàng)始股東主要為李嘉誠的長江集團，此后，其相繼引入摩根士丹利、李嘉誠、雷軍、蔡文勝等參股領(lǐng)睿資本和中民國際。而此次擬上市的尚乘國際，則主要由其投資銀行、資產(chǎn)管理、戰(zhàn)略股權(quán)投資業(yè)務(wù)組成。其在今年4月-6月間進(jìn)行一輪定增，小米、美團、同程藝龍以及香港多位豪門家族財團參與。

中國的好公司為什么都選擇了赴美上市？

早在2014年阿里赴美上市之時，國內(nèi)就曾引發(fā)對好公司赴美上市的反思之潮。之后延續(xù)至今，赴美上市的中國企業(yè)逐年遞增，持續(xù)引發(fā)境外上市高潮。目前，阿里巴巴位列全球第七大市值上市公司，也是美股市值最高的中概股公司。

諸如阿里巴巴等這些最好的中國公司，為何最終都選擇了美國上市？

美股的中國好公司

自1999年開放赴美上市以來，已有幾百家公司先后登陸美國主板。目前，美股的中國互聯(lián)網(wǎng)公司約30家，包括：阿里巴巴、百度、京東、新浪、網(wǎng)易、搜狐、優(yōu)酷、攜程等國際知名公司。除阿里巴巴早前在“紐交所”外，后來其他的互聯(lián)網(wǎng)公司更多都選擇在“納斯達(dá)克”。

互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛選擇“納斯達(dá)克”的原因無外乎幾個方面：一、這里聚集了全球最多的互聯(lián)網(wǎng)公司；二、市場認(rèn)可和超高的估值；三、融資效果佳，交易活躍。

而除互聯(lián)網(wǎng)公司外，美股還有不少國內(nèi)傳統(tǒng)和新興行業(yè)的龍頭，如2016年美股年度最大的IPO——中通快遞（紐交所代碼：ZTO），去年在紐交所上市的騰訊音樂等，另外，最受關(guān)注的中概股行業(yè)包括：科技類、金融類、醫(yī)藥食品類和汽車能源類。

名稱	代碼	最新價	美元市值(億)	交易板塊
工商銀行	IDCBY	13.67	48,720.70	OTC市場
中國建設(shè)銀行	CICHY	15.56	38,901.71	OTC市場
中國農(nóng)行	ACGBY	10.21	33,161.47	OTC市場
中國銀行	BACHY	10.25	30,167.45	OTC市場
交通銀行	BCMXY	19.11	14,054.03	OTC市場
中銀香港	BHKLY	78.46	8,295.31	OTC市場
粵海投資	GGDVY	108.35	7,083.73	OTC市場
招商銀行	CIHKY	25.18	6,350.35	OTC市場
東風(fēng)汽車	DNFGY	65.70	5,660.79	OTC市場
旺旺中國	WWNTY	38.80	4,855.47	OTC市場
阿里巴巴	BABA	177.02	4,574.71	紐交所
騰訊	TCTZF	47.35	4,459.42	OTC市場
中國人財保險	PPCCY	30.02	4,451.37	OTC市場
平安保險	PNGAY	24.29	4,441.36	OTC市場
華晨中國	BCAUY	85.56	4,316.73	OTC市場
中國中鐵	CRWOY	18.57	4,242.19	OTC市場
云頂新加坡	GIGNY	33.81	4,065.72	OTC市場
中國國航	AIRYY	20.00	2,904.96	OTC市場
鞍鋼	ANGGY	39.18	2,835.70	OTC市場
中交股份	CCCGY	17.15	2,773.96	OTC市場

市值排名前二十的中概股

據(jù)新浪財經(jīng)網(wǎng)2019年7月30日市值排名表，排名市值前20的中概股中，有19家來至OTC市場，則1家來至紐交所。

由此可見，市值最高的企業(yè)大部分都是在美國OTC市場上市。

美國OTC市場

OTC市場 OTC（Over The Counter）市場是世界上最古老的證券交易場所。源自于當(dāng)初銀行兼營股票買賣業(yè)務(wù)：因為采取在銀行柜臺上向客戶出售股票的做法，被稱柜臺交易市場。又因為這種交易不在交易所里進(jìn)行，也叫做場外市場或店頭市場。

OTC（場外交易市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場），和交易所市場完全不同，OTC沒有固定的場所，沒有規(guī)定的成員資格，沒有嚴(yán)格可控的規(guī)則制度，沒有規(guī)定的交易產(chǎn)品和限制，主要是交易對手通過私下協(xié)商進(jìn)行的一對一的交易。場外交易主要在金融業(yè)，特別是銀行等金融機構(gòu)十分發(fā)達(dá)的國家。

在OTC市場上市有哪些好處？

1.有利于拓寬公司融資渠道。

2.完善公司資本構(gòu)成。

3.引導(dǎo)公司規(guī)范運行。

4.有利于提高公司股份流動性，為公司帶來積極的財富效應(yīng)。

5.有利于提高公司上市可能性。

美國龐大的OTC市場交易的證券數(shù)量約占全美證券交易量的四分之三，是世界上最大的股票證券交易市場。

美國OTC市場優(yōu)勢介紹

美國OTC市場則被稱之為一個踏板，達(dá)到相關(guān)要求可以直接轉(zhuǎn)板到紐交所、納斯達(dá)克。有數(shù)據(jù)顯示，過去幾年美國主板市場新上市的企業(yè)有25%是轉(zhuǎn)板而來。2018年則有31%的新上市公司是由OTC轉(zhuǎn)板。而來這也是近年來大量的內(nèi)地中小企業(yè)赴美上市的主要因素。

美國OTC市場是全球最有影響的證券交易市場。近年來，不少有上市融資需求的企業(yè)如美國微軟、思科、比克電池、北大科興生物、沈陽天威藥廠等大量國內(nèi)外企業(yè)，都是通過OTC市場發(fā)行股票，經(jīng)過一年的市場培育，再申請轉(zhuǎn)板的。從這些成功案的例不難看出，美國OTC市場特性：時間短、成本小、風(fēng)險低的上市方式。

同時也反映了美國股票市場的顯著特點是具有高度的靈活性和包容性，它可以為不同的企業(yè)發(fā)行不同類型的有價證券，以可以滿足不同規(guī)模和不同背景企業(yè)的多樣化融資要求。而決定企業(yè)能否最終與三大股票市場“修成正果”，歸根結(jié)底是企業(yè)自身的質(zhì)地。只有那些真正想把產(chǎn)品做好、努力與國際資本市場接軌、具備全球競爭意識的企業(yè)，才可能融入國際資本的大舞臺，也只有這樣的企業(yè)，才有能力充分利用美國多層次、全方位的資本市場，成為全球化的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

按照美國相關(guān)法律規(guī)定，OTC股票企業(yè)滿足(1)企業(yè)的凈資產(chǎn)達(dá)到500萬美元或年稅后利潤超過75萬美元或市值達(dá)5000萬美元；(2)流通股達(dá)100萬股；(3)90個交易日內(nèi)最低股價為4美元/5美元；(4)股東超過300人/400；(5)有3個以上的做市商等這些要求，即可向NASD提出申請升入納斯達(dá)克等。

世界金融控股集團

世界金融控股集團（美國上市公司W(wǎng)FHG）是一家國際化專業(yè)輔導(dǎo)上市機構(gòu)，具備國內(nèi)外專業(yè)資本運作團隊、擁有境內(nèi)外眾多上市資源，尤其擅長先在美國OTC市場借殼上市，根據(jù)美國OTC市場及主板規(guī)則，進(jìn)行整體運作產(chǎn)業(yè)整合并購及投融資，后續(xù)待符合主板條件及公司戰(zhàn)略再轉(zhuǎn)板，如此操作時間短、成本低、整體效果好，在美國OTC市場可靈活對上市公司進(jìn)行調(diào)整，盡早符合轉(zhuǎn)主板要求，避免直接主板上市被否帶來的限制。

上?？乇酒髽I(yè)有限管理公司

同時上?？乇究梢钥焖賻推髽I(yè)把無形資產(chǎn)知識產(chǎn)權(quán)變成有價值資產(chǎn)，把股權(quán)大幅提高並成為企業(yè)實繳資產(chǎn)，協(xié)助企業(yè)降稅減負(fù)，產(chǎn)業(yè)升級，幫助企業(yè)快速融資整合并購。

企業(yè)為什么要做無形資產(chǎn)出資?

目前跨國公司的主要價值是無形資產(chǎn)的價值(專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、知識產(chǎn)權(quán))。

世界500強企業(yè)的無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總值的比例平均超過80%以上。

如何利用知識產(chǎn)權(quán)變?yōu)槠髽I(yè)的實繳出資?

無形資產(chǎn)出資（即知識產(chǎn)權(quán)出資）：包括-項目前期投入、公關(guān)成本、知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)秘密、研發(fā)投入、商標(biāo)、各種專利、渠道資源、政府資源、創(chuàng)新商業(yè)模式、未來價值??等；

經(jīng)過知識產(chǎn)權(quán)局核發(fā)，成為公司有價資產(chǎn)，再到國家工商單位注冊成為實繳資本（知識產(chǎn)權(quán)出資），完成公司的實繳股權(quán)。

可讓公司合法合規(guī)-同股同權(quán)做股權(quán)融資、規(guī)避非法集資的風(fēng)險、并規(guī)避‘名股實債’的所謂估值法的股權(quán)融資風(fēng)險，對市場運作-融資上市取得重要幫助。

 

《公司法》第二十七條　股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資。

2014年3月1號以前，無形資產(chǎn)出資最高比例為70%。

2014年3月1號以后，無形資產(chǎn)出資最高比例將不設(shè)上限可達(dá)100%。

知識產(chǎn)權(quán)（無形資產(chǎn)）可以100%作為注冊資本注資為實繳，對于促進(jìn)科技成果產(chǎn)業(yè)升級具有極大的推動作用。

無形資產(chǎn)出資所帶來的好處

1、創(chuàng)始人出少錢開辦企業(yè)、

2、用股權(quán)融資-快速做大、

3、大股東仍是創(chuàng)始人??、

4、合法規(guī)避債務(wù)風(fēng)險、

5、合法規(guī)避非法集資風(fēng)險、

6、合法規(guī)避未出資風(fēng)險！

7、無形資產(chǎn)出資可為企業(yè)降稅減負(fù)(目前現(xiàn)在的企業(yè)營業(yè)稅平均在13%左右，經(jīng)過我們無形資產(chǎn)技術(shù)出資以后成為符合國家創(chuàng)新企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，最低可降至3%-4%)

通過以上內(nèi)容可以知道，用無形資產(chǎn)出資向世界500強學(xué)習(xí)，是企業(yè)做大做強的必經(jīng)之路，上?？乇究梢钥焖賲f(xié)助企業(yè)，將知識產(chǎn)權(quán)無形資產(chǎn)的價值大幅顯現(xiàn)出來。

而世界金融控股集團可以幫助企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)的上市規(guī)劃、漸進(jìn)式上市輔導(dǎo)、幫助企業(yè)發(fā)行優(yōu)先經(jīng)營股，確保掌握絕對經(jīng)營權(quán)，幫助國內(nèi)的中小企業(yè)迅速開啟美國上市之路。

鼎力相助您的家族及企業(yè)快速做大做強、實現(xiàn)財富倍增、資產(chǎn)證券化和全球化!