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2024 年，中港美股市場(chǎng)在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與政策環(huán)境下進(jìn)一步發(fā)展，在這一背景下，回顧2024年市場(chǎng)情況，對(duì)于企業(yè)把握上市機(jī)遇具有至關(guān)重要的意義。

A股市場(chǎng)

自2023年8月證監(jiān)會(huì)提出“階段性收緊IPO節(jié)奏”的政策導(dǎo)向以來(lái)，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了一系列深刻的變革，多項(xiàng)旨在壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任、強(qiáng)化全鏈條監(jiān)管的措施相繼出臺(tái)。在審核標(biāo)準(zhǔn)全面升級(jí)下，IPO發(fā)行節(jié)奏明顯放緩。

截至2024年12月31日，2024年全年共100家企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市，募集資金總額為673.53億人民幣。

與之相比，2023年IPO企業(yè)313家，募資總額為3565.39億人民幣，2022年為428家，募資總額5868.86億人民幣，2021年為524家，募資總額5426.43億人民幣。

2024年A股IPO數(shù)量及募資額均大幅下降，IPO放緩下，首發(fā)上市企業(yè)表現(xiàn)也出現(xiàn)顯著變化。

融資數(shù)據(jù)

截至2024年12月31日，2024年A股股權(quán)融資297家，總規(guī)模2904.72億人民幣，較2023年A股股權(quán)融資的790家，總規(guī)模11011.14億人民幣，明顯下降很多。

隨著A股股權(quán)融資家數(shù)及規(guī)模的縮減，A股再融資體量也顯著下降，2024年全年A股增發(fā)145家，募資1730.52億人民幣；配股5家，150.49億人民幣；可轉(zhuǎn)債51家，募資482.78億人民幣；優(yōu)先股1家，17.9億人民幣。

香港市場(chǎng)

截至2024年12月31日，2024年全年共70家企業(yè)在香港上市，募資額合計(jì)876.53億港幣。

2023全年則有70企業(yè)登陸港交所，募資額合計(jì)463.34億港幣。

與2023年相比上市家數(shù)雖然持平，但是募資額卻有近一倍的增長(zhǎng)，這得益于港交所出現(xiàn)的大型IPO拉高了募資額度，而不論是從家數(shù)還是募資額來(lái)看，來(lái)自中國(guó)內(nèi)地企業(yè)都分別占據(jù)了90%和97.7%的絕大部分比例。

融資數(shù)據(jù)

從上方表格可以看到港股市場(chǎng)從2020年之后整體上市數(shù)據(jù)及融資開(kāi)始驟降。

再融資數(shù)據(jù)：2024年全年港股再融資474起，總額1751.67億港幣；配售300起，總額545.99億港幣；公開(kāi)發(fā)售2起，總額1.66億港幣；供股58起，總額133.28億港幣；代價(jià)發(fā)行44起，總額194.2億港幣。

美國(guó)市場(chǎng)

截至2024年12月31日，2024年全年共272家企業(yè)在美國(guó)上市，募集資金總額為407.36億美元。

其中，2024年在美國(guó)上市的中國(guó)企業(yè)為68家，募集資金總額為27.58億美元，相比2023年，不論是從中國(guó)企業(yè)IPO的數(shù)量還是募資額來(lái)看，均有84%及178%的上漲。

同時(shí)，2024年中國(guó)企業(yè)赴美上市的數(shù)量也突破2021年當(dāng)年58家中國(guó)企業(yè)在美上市的一個(gè)紀(jì)錄，2024年成為了有史以來(lái)中國(guó)企業(yè)赴美上市數(shù)量最多的一年。

并且根據(jù)報(bào)告中數(shù)據(jù)顯示，截至12月底，2024年中國(guó)企業(yè)赴美上市的備案通過(guò)率超過(guò)70%，單從這一數(shù)據(jù)來(lái)看是高于赴港上市的備案通過(guò)率的。

從募資額的角度來(lái)看，2024年中概股募集資金最高的5家分別是：亞瑪芬(AS)、極氪(ZK)、小馬智行(PONY)、文遠(yuǎn)知行(WRD)、閃送(FLX)，分別募集了13.65億美元、4.41億美元、2.6億美元、1.2億美元、6600萬(wàn)美元。


再融資數(shù)據(jù)

截至2024年12月31日，2024年全年美股增發(fā)872家，募資1361.56億美元，較2023年美股增發(fā)的694家，募資938.42億美元，明顯上升很多。

推動(dòng)中國(guó)企業(yè)赴美上市的積極因素

政策支持：

新 “國(guó)九條” 拓寬渠道：4 月 12 日國(guó)務(wù)院出臺(tái)新 “國(guó)九條”，提出要拓寬企業(yè)境外上市融資渠道，提升境外上市備案管理效率與質(zhì)量，加強(qiáng)國(guó)際證券監(jiān)管合作，推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)融入全球資本市場(chǎng)。

證監(jiān)會(huì)十六項(xiàng)措施助力：4 月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》，支持科技型企業(yè)依法依規(guī)境外上市，落實(shí)境外上市備案管理制度。

加快境外上市企業(yè)備案：6 月 19 日，證監(jiān)會(huì)副主席方星海表示要加快培養(yǎng)赴境外上市企業(yè)，尤其關(guān)注融資額大、科技創(chuàng)新實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，盡快予以備案。

國(guó)常會(huì)強(qiáng)調(diào)支持：9 月 18 日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)支持符合條件的科技企業(yè)赴境外上市，暢通創(chuàng)投生態(tài)鏈。

證監(jiān)會(huì)主席吳清發(fā)言：11 月 19 日，證監(jiān)會(huì)主席吳清表示將保持境外融資渠道暢通，提升備案效率，支持境內(nèi)企業(yè)赴境外上市。

刺激措施提振樂(lè)觀情緒，境外上市獲得更大支持，2025年美股將迎來(lái)更多中企IPO

2024年隨著中國(guó)企業(yè)赴美上市數(shù)量創(chuàng)歷史新高，市場(chǎng)越來(lái)越看好美國(guó)股市，2025年勢(shì)必將迎來(lái)更多中企赴美上市。

有分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2024年一些中概股高調(diào)上市，提振了投資者的樂(lè)觀情緒，在中國(guó)政府宣布經(jīng)濟(jì)刺激措施、出臺(tái)支持境內(nèi)企業(yè)赴境外上市的政策，2025年中國(guó)企業(yè)在美國(guó)首次公開(kāi)募股（IPO）數(shù)量還會(huì)增加。

截至2024年12月31日，2024年共計(jì)有68家中國(guó)企業(yè)成功赴美上市，具體如上：

世界金融控股集團(tuán)

世界金融控股集團(tuán)（美國(guó)上市股票代碼WFHG），是一家專業(yè)協(xié)助企業(yè)在國(guó)內(nèi)外上市融資進(jìn)入資本市場(chǎng)的全方位資本運(yùn)作服務(wù)機(jī)構(gòu)。含輔導(dǎo)上市、頂層設(shè)計(jì)、市值管理、投資融資、并購(gòu)重組等，集團(tuán)獨(dú)創(chuàng)IAPO上市模式，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，規(guī)劃最合適的上市路徑，提高企業(yè)上市成功率。